Se disculpa por haber pedido las obras de Emilio Cotarelo no publicadas por la Academia y pide el Anuario, pues el último que tiene corresponde a 1920.

Le confiesa que ha tenido que acceder a componer un poema por encargo y que ha quedado sorprendido por el número de cartas, telegramas y conferencias felicitándole, cuando lleva toda la vida publicando libros sin eco.

Le dice que está en Barcelona porque don Ramón tenía un gran empeño en que fuera agregado un año a la Universidad de dicha ciudad y cedió, que ha trabajado a toda máquina en una antología de la poesía medieval. Añade que hace muchos años que anda errante y que quiere asentarse en Madrid; le anuncia el envío de El hidalgo Camitote y el hidalgo Don Quijote.

Le dice que no ha podido ver a Fernando de Arteaga y que le cohíbe el no tener disculpa para explicarle el asunto de su nombramiento como correspondiente de la Academia. Expresa sus preocupaciones económicas.

Comprende su preocupación ante la merma de facultades de su vista y le pregunta qué le han dicho los médicos. Le dice que no se preocupe por el Seminario: Marías tendrá sus originales y Raúl acaba de regresar de Estados Unidos, así que entre los dos redactarán los trabajos en las fechas indicadas.

Le pide que continúe su Viaje al siglo XX, que dicte sus recuerdos.

Le anuncia que Emilio Cassinello se casa en Bremen con una española, que en octubre saldrá el primer número de Cuadernos para el Diálogo, en la que colaborará y que Raúl tiene convocada su cátedra de Derecho Político de Valencia.